Бесплатная помощь юриста
Москва
+7 (499) 938 50 41
Санкт-Петербург
+7 (812) 425 67 13

Целесообразность расчета чистого долга при оценке состояния компании

Для анализа стабильности, мобильности, финансовой устойчивости предприятий используется совокупность экономических и аналитических показателей. Изучение состояния долговых обязательств позволяет спрогнозировать потенциальные риски, исключить вероятность судебных разбирательств и кризиса. Особенно важно при этом проанализировать чистый долг – это оценочная возможность компании исполнить все требования кредиторов единовременно.

Определение

Неотъемлемой частью любой предпринимательской деятельности является построение взаимоотношений с контрагентами, бюджетом, инвесторами, кредиторами. В итоге формируются определенные долговые обязательства. Важно не просто учитывать недоимки, но и проводить их детальный, расширенный анализ с целью исключения финансового кризиса и риска неплатежеспособности.

Чистый долг – реальная способность должника вернуть заемные средства и погасить договорные обязательства за счет собственных ресурсов, активов. Для определения данного показателя сопоставляют долгосрочные, текущие долги со стоимостью активов высокой оборачиваемости, ликвидности. Анализ включает зарплатные недоимки, расчеты перед бюджетом, внебюджетными фондами, иными государственными и коммерческими организациями.

Индекс используется внешними пользователями для составления прогноза сотрудничества, оценки стабильности партнера, финансовой устойчивости и исполнительности. Внутренний аудит обязательств позволяет оценить величину собственного капитала, имущества, денежных средств и фондов для принятия решения о привлечении займов, кредитов. Только после глубокого анализа текущего положения дел руководитель сможет принять верное решение, стоит ли брать взаймы или необходимо стабилизировать нынешнюю ситуацию.

Участники биржевых сделок МВФ строго контролируют величину долгов конкретной организации, чтобы можно было своевременно вывести собственные средства, выгодно приобрести акции, ценные бумаги, долговые расписки и пр. Если показатель значительно превышает среднедопустимые пороги по отрасли, инвесторы откажутся от вложений.

анализ и расчеты
С целью выявления возможности должника рассчитаться по всем своим обязательствам необходимо проведение анализа

Методология расчета

Наиболее благоприятный регламент определения величины долга – отбор составных показателей по бухгалтерской отчетности в соответствии со стандартами МСФО. Типовая формула для вычисления индекса выглядит следующим образом:

ЧД = КО + ДО – ДС, где

ЧД – долг,

КО – текущие недоимки перед внутренними и внешними кредиторами,

ДО – обязательства со сроком погашения свыше двенадцати месяцев,

ДС – денежные фонды.

В отношении граждан применяется аналогичный метод расчета, учитываются суммарные долги и имущество в собственности, способное их покрыть.

Арифметические нюансы

Аналитики, юристы рекомендуют придерживаться определенного алгоритма при расчете показателя:

  1. Задолженность сроком до одного года берется в динамике за конкретный финансовый период, операционный цикл. Стандартно менеджеры и финансисты суммируют обязательства за один календарный год. Например, расчеты по ЖКХ, мелким займам, авансовым платежам в счет поставок.
  2. Важно строго зафиксировать все суммы в электронном или бумажном виде, провести повторный пересчет для исключения арифметических и технических ошибок.
  3. Для анализа используются не только текущие, но и долгосрочные обязательства. Поэтому задолженность по крупным кредитам, инвестициям, ипотеке складывается и суммируется с краткосрочными недоимками.
  4. Далее специалисты приступают к выборке высоколиквидных финансовых вложений компании, денежных средств в наличности, на расчетных счетах в банках, акций, облигаций. Все эквиваленты суммируются.
  5. Финальной стадией расчета становится сложение всех суммарных обязательств и уменьшение полученного числа величиной имеющихся в распоряжении фирмы денежных активов. Конечная цифра и будет чистой задолженностью.
бух отчетность
При анализе используются данные из бухгалтерской отчетности должника

Специфика подсчета

Производя расчеты, не стоит углубляться в такие детали, как обстоятельства возникновения долгов, причины несвоевременного погашения. Коэффициент чистого долга – конкретная цифра, предоставляющая сжатую информацию о текущей финансовой репутации предприятия. Из расчетных статей исключаются ожидаемые доходы и расходы будущих периодов, резервные фонды.

Желательно провести анализ лизинговых договоров и внести корректировки в долговые обязательства. Аналогичная схема действует по контрактам поручительства, обеспечения. Перед проведением расчетов аналитическая группа аккумулирует всю информацию о долгах и собственных фондах, способных превращаться в денежные эквиваленты.

В обработке участвуют контракты, соглашения, графики по кредитам, лизингу, первичная документация. Особое внимание уделяется крупным сделкам о предоставлении ссуды, обороту недвижимости, транспорта, платежно-расчетным бланкам, векселям в обороте.

Поводом для беспокойства руководителя организации является ситуация, если долг общий существенно превышает капитал, выявлены резкие скачки долгосрочных займов. Такие результаты мониторинга требуют незамедлительных действий, подготовки плана и тактики выхода из кризиса.

Когда финансовый долг в бухгалтерском балансе фирмы выделяется по сравнению с совокупной величиной активов, кредитные учреждения, инвесторы, акционеры предпочитают не рисковать собственными финансами и отказываются от сотрудничества с должником. Обоснованием отказа является высокий коэффициент экономического риска, доля вероятности банкротства анализируемого объекта.

Истолкование результатов

Чистый долг – это самый популярный финансовый показатель, простейший в расчете и трактовке. Для поверхностного анализа предпринимательской деятельности достаточно провести оценку долговых обязательств и собственных активов заемщика по бухгалтерской отчетности и балансу.

результат
После получения результатов анализа важно их правильно растолковать

Если индекс имеет отрицательное значение, то ситуация на предприятии характеризуется устойчивостью, а производственный процесс дает высокую рентабельность. С точки зрения финансовых аналитиков, значительное превышение активов над задолженностью показывает нерациональное использование собственных фондов, ошибочное управление ресурсами со стороны руководства, отсутствие или изъяны кредитной политики.

Поскольку любые свободные деньги должны быть запущены в оборот с целью модернизации, расширения производства и получения наибольшей прибыли. При недостаточности ресурсов производится заимствование.

Минусовой результат расчета величины чистого долга подтверждает способность кредитора погасить все долговые обязательства единовременно на дату оценки. Такие действия не повлекут негативных последствий для текущей деятельности.

Положительная цифра по итогам вычислений не является однозначным утверждением о кризисе неплатежеспособности. Проводится мониторинг долгов за несколько отчетных периодов для выявления динамики. Если результат подтверждается подсчетами показателей на разные даты, ситуация действительно критичная.

Для обобщенного представления скажем, что автомобильная, перерабатывающая, химическая промышленности в связи с продолжительностью производственного цикла имеют высокий показатель финансовых долгов в бухучете и балансе. Сфера услуг отличается мобильной оборачиваемостью капитала, заемных фондов, поэтому кредиторские долги держатся на приемлемом уровне.

Норматива долга не существует. Данный коэффициент используется в финансовом анализе в совокупности с другими показателями. Например, высокая прибыль после вычета амортизации, налогов и других операционных расходов способна покрыть долговые недоимки за кратчайшие сроки. В некоторых ситуациях в финансовом менеджменте применяются так называемые диагональные анализы, когда в сравнение берутся не конкретные индексы, а значительные балансовые величины.

Типовая модель

Рассмотрим методику определения долга на конкретном примере. Предприятие Актив анализирует финансовую ситуацию по итогам 2016 г. на основании оборотно-сальдовых ведомостей, отчетности. В таблице приведены базовые показатели для расчета.

показатели для расчет

Дополнительные показатели:

Дополнительные показатели

  1. Рассчитаем текущие обязательства: сложим кредиторку, овердрафт, залог. Получаем цифру 2,36 млн. руб.
  2. Долгосрочная задолженность определяется суммой ссуды, лизинга: 640 тыс. руб.
  3. Суммируем активы: остатки по счетам, дебиторку, депозит: 1,555 млн. руб.
  4. Считаем чистую задолженность: складываем две первые строки и вычитаем третью: 1,445 млн. руб.

Итак, коэффициент имеет положительное значение, что подтверждает значительное улучшение дел по сравнению с двумя предшествующими периодами. Краткосрочная задолженность имеет большой вес в суммарных обязательствах, что является негативным моментом.

Руководителю стоит задуматься, почему такая сумма активов остается не занятой в производственном цикле. Возможно, необходимо произвести оплату предстоящих поставок материалов, закупить усовершенствованное оборудование, сделать выгодные вложения.

Коротко о главном

Чистый долг – важный финансовый показатель, определяющий устойчивость, платежеспособность организации, вероятность кризисной ситуации в ближайшем будущем. Руководителю, финансистам, акционерам и инвесторам не стоит опираться в анализе исключительно на цифровое значение коэффициента. Для масштабных действий, решений потребуется детальное исследование всех балансовых показателей.

Из видео вы узнаете, как возвращать правильно долг:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать - напишите вопрос в форме ниже:

Бесплатная консультация с юристом
Заказать обратный звонок
Все ещё остались вопросы?
Позвоните по номеру +7 (499) 938 50 41 и наш юрист БЕСПЛАТНО ответит на все Ваши вопросы
Ссылка на основную публикацию