Чем отличается акция от облигации
Содержание
Опытные инвесторы распределяют свои средства между несколькими финансовыми инструментами, чаще всего акциями и облигациями, для извлечения максимальной прибыли с минимальными рисками. Фактически на профессиональном языке это называется диверсификация. Для новичков, которые только хотят начать инвестировать, сначала требуется кратко и ясно без изучения множества умных и сложных книг разобраться, что такое акции и облигации, в чем разница между данными ценными бумагами.
Понятие акции
Под акциями понимаются ценные эмиссионные бумаги, которые управомочивают своих держателей на:
- Участие в управлении АО посредством голосования на общем собрании.
- Получение некоторой прибыли (объем зависит от доли пакета акций в общей массе) в виде дивидендов.
- Получение части имущества АО, если осуществляется процедура ликвидации или банкротства (по остаточному принципу, ведь сначала удовлетворяются требования кредиторов, которые выше по закону в очереди).
Акционеры, как полноправные собственники, могут совершать с ними сделки (продавать), при этом цену устанавливает сам владелец и покупателем может быть любое лицо, которое устроит предложение.
Операции с бумагами ЗАО осуществляются с некоторыми оговорками. Так, первоочередное право приобретения закреплено за остальными держателями активов этого общества.
По видам акции подразделяются на:
- Простые (обыкновенные).
- Привилегированные – за счет некоторого ограничения обременений в принятии участия в управлении хоз.субъектом (могут и полностью лишаться права голоса), держатель получает всегда дивиденды хотя бы в установленном минимуме.
Существует еще, так называемая, «золотая» акция, которая дает право наложить вето на любое решение собрания акционеров, но владелец ее не участвует в голосовании и не получает дивиденды. Держателями таких акций в большинстве случаев выступает государственный или муниципальный орган управления. Целью выпуска таких бумаг является обеспечение контроля со стороны властей за деятельностью основных предприятий.

Понятие облигации
Облигация также эмиссионная бумага, подтверждающая наличие долга эмитента перед владельцем. По ней держатель наделяется правом на получение фиксированного (купонного) дохода с одновременным возвратом суммы долга, как только приходить объявленная при выпуске дата погашения. В отличие от акций, такой актив финансово защищен, т. е. независимо от успешности дел эмитента, тот должен возвратить как минимум номинальную (заемная сумма) стоимость актива по истечении срока.
Поскольку облигация — это финансовый инструмент, при помощи которого инвестор стремится заработать, существует еще такое понятие, как рыночная стоимость. Она непостоянна и находится в прямой зависимости от ситуации на бирже (рост или снижение котировок и т. д.).
Сам документ размещает на лицевой стороне сведения о номинальной стоимости, доходе и сроке обращения, за исключением дисконтных облигаций. Последние приобретаются по цене ниже номинальной, а по истечении срока обналичивается по номиналу и получившаяся разница и есть доход.
Бывают облигации следующие:
- Купонные – предполагают выплату держателю процента от первоначальной цены.
- Дисконтные – весь доход ограничивается разницей между номиналом и покупной ценой. Проценты по ним не выплачиваются.
- Необеспеченные – в случае ликвидации (банкротства) эмитента у инвестора нет права требования произведения погашения.
- Глубоко дисконтные – гибрид купонных и дисконтных облигаций. Владельцы получают доход в виде процента, хотя он невысок, и сама покупка актива осуществляется по заниженной цене, которая существенно недотягивает до номинала.
В зависимости от эмитента облигации дифференцируются на:
- Государственные.
- Муниципальных образований.
- Корпоративные.
- Субъектов хозяйствования.

По срокам наступления исполнения обязательств перед инвесторами подразделяются на:
- Краткосрочные.
- Среднесрочные.
- Долгосрочные.
Кто выпускает
Эмитентом акций и всех остальных ценных бумаг, разрешенных законодательством страны, в России являются юридические лица, организационно правовая форма которых — открытое или закрытое АО. Иным юрлицам (ООО и т. д.), государству, муниципалитету запрещено осуществлять тиражирование данного вида ценных бумаг. Купить их может любой, последующая перепродажа не наделяет торговца статусом эмитента.
Что касается облигаций, то их выпуск доступен большему числу субъектов. В их числе:
- Юрлица – компании как коммерческие, так и нет, предприятия гос.формы собственности, товарищества, акционерные общества, ООО, ИП. Цель такой эмиссии привлечение дополнительного финансирования при отсутствии ликвидности через займы у населения – вкладчиков.
- Государство, его регионы. Исполнительная власть прибегает к заимствованию через размещение бумаг для стабилизации негативных процессов в экономике и запуска крупномасштабных проектов. Например, при необходимости затормозить инфляцию, рассчитаться с долгами, которые временами возникают вследствие нестабильности взаимоотношений на мировом уровне.
- Органы местного самоуправления (муниципалитеты). Заимствование направлено на пополнение бюджета соответствующего уровня. Расходуется на выплату работникам бюджетной сферы зарплат, развитие инфраструктуры территориальной единицы и т. д. Расчет с вкладчиками и выплата процента осуществляется за счет поступления налогов.
Преимущества и недостатки инвестирования в акции
Вложение средств в такой инструмент, как акции в качестве способа заработать, имеет ряд плюсов и минусов.

К положительному можно отнести следующее:
- Предполагаемый доход значительно выше, чем, например, по облигациям.
- Выгода финансового плана помимо ожидаемого курсового роста стоимости заключается и в получении дивидендов, которые зависят от успешности работы компании на рынке (привилегированные акции всегда приносят прибыль, пусть и маленькую).
- Держатели крупных пакетов активов наделены правом голоса на собрании, что позволяет влиять на решения и выбираемый курс развития и функционирования.
- Доступность акций для широких слоев населения. Это обусловлено относительно невысокой ценой и отсутствием каких-либо критериев отбора к инвесторам. Всего то и надо, что осуществить регистрацию торгового счета у какого-либо брокера с действующей аккредитацией на бирже.
- Акции, в первую очередь из числа голубых фишек, ликвидны. С активом, включенным в листинг официальных биржевых площадок, можно свободно совершать операции по купле-продаже.
- Сделки по приобретению и отчуждению ценных бумаг могут производиться в режиме онлайн сидя дома. Делается это посредством установки на свой ПК торгового терминала, который выдается брокером после регистрации.
Негативом владения акциями является:
- Рискованное вложение из-за сильной подверженности актива колебаниям на рынке, т. е. цена может как сдвинуться вверх и принести немаленький доход, так и отскочить значительно вниз, в результате чего придут финансовые потери. Банкротство АО вовсе лишит всех вложений от инвестиций.
- Если говорить о стоимости одной бумаги, то она невелика, однако хорошо диверсифицированный портфель порой стоит внушительных размеров торгового капитала.
- Эффективное и прибыльное инвестирование требует знаний, навыков и опыта. Чтобы ими обзавестись потребуется получить базовые знания по экономике, фундаментальном и техническом анализе рынка.
- Издержки за счет комиссионных. Брокеры выступают посредниками при торговле бумагами, за что и взимают плату. Также присутствует комиссия биржевых площадок и оплата услуг депозитария.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации
Хоть облигации и финансово защищены и рекомендуются к выбору новичками, все же стоит понимать, что и такой способ заработать бывает рисковым и наряду с положительными моментами имеют отрицательные.
Преимуществом является:
- Вложение в облигации, номинал которой исчисляется не в российских рублях (например, евро или доллары), позволит зарабатывать, в том числе и на курсовых колебаниях больше чем, если бы средства размещались на вкладе под процент в банке.
- Минимальный риск. Инвестору не стоит переживать, что цена актива упадет, ведь это не что иное, как долговое обязательство с гарантированным процентом по нему, т. е. возвращается эмитентом (банки, государства, коммерческие структуры) столько же, сколько уплачено и плюс еще какая-то часть в процентном соотношении, которая определялась на момент выпуска.
- Требования держателей облигаций всегда первоочередные по сравнению с притязаниями акционеров, на руках у которых могут быть не только обыкновенные, но и привилегированные ценные бумаги. Такой порядок действует и даже при банкротстве субъекта.
- Высокая ликвидность актива хорошо позволяет продавать его на фондовой бирже до наступления срока ее обналичивания. Бумага по общему правилу без ограничений используется в гражданском обороте.
- В ряде случаев, прямо прописанных в законодательстве, прибыль от облигаций освобождается от налогообложения, что представляет также дополнительную выгоду.
Недостатками облигаций являются:
- Менее высокая доходность, нежели от иных финансовых инструментов, тех же акций. Причина тому – стабильность и надежность. Хотя сегодня это более прибыльно относительно банковских вкладов.
- Прав на долю в бизнесе компании, голос в собрании правления это долговое обязательство не дает.
- Сравнительная стабильность и гарантированность все же имеет брешь в виде отсутствия обязательного страхования, как это делается с банковскими вкладами. Поэтому, если очередной экономический кризис, закончится дефолтом эмитента, это грозит денежными потерями. Этого же стоит ждать и акционерам.

Различия между акциями и облигациями
Акции облигации и другие ценные бумаги, независимо от вида – имеют сходство. Это источник привлечения дополнительных финансовых ресурсов эмитентом и способ заработка инвестором. При этом доход не ограничивается обналичиванием актива в конце срока, но включает и возможность их перепродажи в период обращения на более выгодных условиях, если сравнивать с первоначальной стоимостью покупки.
Вместе с тем акции и облигации, если детально разобраться, имеют не одно различие. Принципиальными отличиями являются:
- Держатели облигаций не имеют возможности в отличие от акционеров принимать участие в управлении фирмы, которая их выпустила. Ведь акция по своей сути это документ, который удостоверяет права ее держателю по совладению компанией. Облигация же это долговая распискам (в этом просматривается сходство с векселем), которая удостоверяет, что инвестор занял эмитенту средства, а тот, в свою очередь, гарантирует возвратить их и уплатить сверх некоторую сумму.
- Подверженность ценовым колебаниям у акций значительно выше. Еще вчерашний фаворит, сегодня в условиях смены конъюктуры рынка может обвалиться, однако может быть и все наоборот. Риск и достаточно высокий доход или же спокойствие и небольшая прибыль — решать инвестору. Кроме того, можно комбинировать различные финансовые инструменты или покупать ПИФы Сбербанка. Тинокоффа и т.д.
Зная отличие акции от облигации и сущность каждого вида бумаги, можно распределить имеющийся капитал среди финансовых инструментов так, чтобы экономический эффект был максимально выгодный. Подобного рода диверсификация позволит найти баланс и деньги начнут работать, принося стабильно хороший доход.
Это не все, чем облигация отличается от других ценных бумаг и в первую очередь акций:
- Банкротясь, эмитент сразу производит расчеты с держателями облигаций, а потом уже с акционерами.
- Облигации имеют ограниченный срок действия, по истечении которого они обналичиваются. Акции обращаются фактически бессрочно до тех пор, пока существует общество, которое их разместило.
- Если заимствования осуществлялись государством, то вероятность возврата средств и дохода максимально высокая, а риски сведены практически к нулю.
- Доход по облигациям ограничен. Он не только ниже по сравнению с акциями, но и заранее известен, каков процент. Акции же в случае успешного ведения бизнеса могут взлететь в цене, во много раз превышающую первоначальную стоимость, и дивиденды также могут достигать у исправно функционирующего крупного предприятия значительных размеров.
- Подверженность инфляционным процессам. Это обстоятельство вовсе нивелирует прибыль по облигациям, в отличие от акций.

Как выбрать
Единого верного решения в том, что выбрать, фьючерсы, векселя, акции или облигации, нет и быть не может. Каждый руководствуется своими критериями, предпочтениями, опытом и финансовой интуицией. Вместе с тем требуется иметь определенный багаж знаний о том, чем чревато вложение в тот или иной актив, учитывать ситуацию на рынке и прочие переменные.
Несклонным к риску и переживаниям из-за потерь финансового плана, путь даже и небольших размеров, означает, что целесообразнее рассмотреть облигации.
Тем, кто готов рисковать, взваливает за свои решения ответственность только на себя и способен анализировать и в кротчайшие сроки усваивать новую информацию, можно и попробовать вложиться в акции.
Можно поручить вопрос инвестирования эксперту. За плату финансовые аналитики подберут подходящий портфель, который будет включать как акции, так и облигации. Диверсифицированные инвестиционные портфели отличаются своими характеристиками и подразделяются на:
- Консервативный. Положение баланса в таком портфеле смещено в сторону облигаций, вероятность ухода в пассив меньше, чем при обратном смещении.
- Агрессивный. Состояние такового представлено доминированием акций.
Рынок ценных бумаг пестрит предложениями облигаций и прочих активов. На 2019 год он и дальше будет расширяться. Тем, кого заинтересовало инвестирование, в сети интернет на сайтах трейдеров размещаются таблицы с ведущими эмитентами.
Дополнительно об акциях и облигациях будет рассказано в видео:
Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!
Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать - напишите вопрос в форме ниже: