Чем отличается акция от облигации

Опытные инвесторы распределяют свои средства между несколькими финансовыми инструментами, чаще всего акциями и облигациями, для извлечения максимальной прибыли с минимальными рисками. Фактически на профессиональном языке это называется диверсификация. Для новичков, которые только хотят начать инвестировать, сначала требуется кратко и ясно без изучения множества умных и сложных книг разобраться, что такое акции и облигации, в чем разница между данными ценными бумагами.

Понятие акции

Под акциями понимаются ценные эмиссионные бумаги, которые управомочивают своих держателей на:

• Участие в управлении АО посредством голосования на общем собрании.
• Получение некоторой прибыли (объем зависит от доли пакета акций в общей массе) в виде дивидендов.
• Получение части имущества АО, если осуществляется процедура ликвидации или банкротства (по остаточному принципу, ведь сначала удовлетворяются требования кредиторов, которые выше по закону в очереди).

Акционеры, как полноправные собственники, могут совершать с ними сделки (продавать), при этом цену устанавливает сам владелец и покупателем может быть любое лицо, которое устроит предложение.

Операции с бумагами ЗАО осуществляются с некоторыми оговорками. Так, первоочередное право приобретения закреплено за остальными держателями активов этого общества.

По видам акции подразделяются на:

• Простые (обыкновенные).
• Привилегированные – за счет некоторого ограничения обременений в принятии участия в управлении хоз.субъектом (могут и полностью лишаться права голоса), держатель получает всегда дивиденды хотя бы в установленном минимуме.

Существует еще, так называемая, «золотая» акция, которая дает право наложить вето на любое решение собрания акционеров, но владелец ее не участвует в голосовании и не получает дивиденды. Держателями таких акций в большинстве случаев выступает государственный или муниципальный орган управления. Целью выпуска таких бумаг является обеспечение контроля со стороны властей за деятельностью основных предприятий.

Держатели акций имеют право голоса и участвуют в управлении компании

Понятие облигации

Облигация также эмиссионная бумага, подтверждающая наличие долга эмитента перед владельцем. По ней держатель наделяется правом на получение фиксированного (купонного) дохода с одновременным возвратом суммы долга, как только приходить объявленная при выпуске дата погашения. В отличие от акций, такой актив финансово защищен, т. е. независимо от успешности дел эмитента, тот должен возвратить как минимум номинальную (заемная сумма) стоимость актива по истечении срока.

Поскольку облигация — это финансовый инструмент, при помощи которого инвестор стремится заработать, существует еще такое понятие, как рыночная стоимость. Она непостоянна и находится в прямой зависимости от ситуации на бирже (рост или снижение котировок и т. д.).

Сам документ размещает на лицевой стороне сведения о номинальной стоимости, доходе и сроке обращения, за исключением дисконтных облигаций. Последние приобретаются по цене ниже номинальной, а по истечении срока обналичивается по номиналу и получившаяся разница и есть доход.

Бывают облигации следующие:

• Купонные – предполагают выплату держателю процента от первоначальной цены.
• Дисконтные – весь доход ограничивается разницей между номиналом и покупной ценой. Проценты по ним не выплачиваются.
• Необеспеченные – в случае ликвидации (банкротства) эмитента у инвестора нет права требования произведения погашения.
• Глубоко дисконтные – гибрид купонных и дисконтных облигаций. Владельцы получают доход в виде процента, хотя он невысок, и сама покупка актива осуществляется по заниженной цене, которая существенно недотягивает до номинала.

В зависимости от эмитента облигации дифференцируются на:

• Государственные.
• Муниципальных образований.
• Корпоративные.
• Субъектов хозяйствования.

Покупатель облигаций, в отличии акционеров, не наделен правами для управления, а может рассчитывать только на гарантированную выплату

По срокам наступления исполнения обязательств перед инвесторами подразделяются на:

• Краткосрочные.
• Среднесрочные.
• Долгосрочные.

Кто выпускает

Эмитентом акций и всех остальных ценных бумаг, разрешенных законодательством страны, в России являются юридические лица, организационно правовая форма которых — открытое или закрытое АО. Иным юрлицам (ООО и т. д.), государству, муниципалитету запрещено осуществлять тиражирование данного вида ценных бумаг. Купить их может любой, последующая перепродажа не наделяет торговца статусом эмитента.

Что касается облигаций, то их выпуск доступен большему числу субъектов. В их числе:

• Юрлица – компании как коммерческие, так и нет, предприятия гос.формы собственности, товарищества, акционерные общества, ООО, ИП. Цель такой эмиссии привлечение дополнительного финансирования при отсутствии ликвидности через займы у населения – вкладчиков.
• Государство, его регионы. Исполнительная власть прибегает к заимствованию через размещение бумаг для стабилизации негативных процессов в экономике и запуска крупномасштабных проектов. Например, при необходимости затормозить инфляцию, рассчитаться с долгами, которые временами возникают вследствие нестабильности взаимоотношений на мировом уровне.
• Органы местного самоуправления (муниципалитеты). Заимствование направлено на пополнение бюджета соответствующего уровня. Расходуется на выплату работникам бюджетной сферы зарплат, развитие инфраструктуры территориальной единицы и т. д. Расчет с вкладчиками и выплата процента осуществляется за счет поступления налогов.

Преимущества и недостатки инвестирования в акции

Вложение средств в такой инструмент, как акции в качестве способа заработать, имеет ряд плюсов и минусов.

Перед приобретением акций следует рассмотреть обе стороны подобных вложений

К положительному можно отнести следующее:

• Предполагаемый доход значительно выше, чем, например, по облигациям.
• Выгода финансового плана помимо ожидаемого курсового роста стоимости заключается и в получении дивидендов, которые зависят от успешности работы компании на рынке (привилегированные акции всегда приносят прибыль, пусть и маленькую).
• Держатели крупных пакетов активов наделены правом голоса на собрании, что позволяет влиять на решения и выбираемый курс развития и функционирования.
• Доступность акций для широких слоев населения. Это обусловлено относительно невысокой ценой и отсутствием каких-либо критериев отбора к инвесторам. Всего то и надо, что осуществить регистрацию торгового счета у какого-либо брокера с действующей аккредитацией на бирже.
• Акции, в первую очередь из числа голубых фишек, ликвидны. С активом, включенным в листинг официальных биржевых площадок, можно свободно совершать операции по купле-продаже.
• Сделки по приобретению и отчуждению ценных бумаг могут производиться в режиме онлайн сидя дома. Делается это посредством установки на свой ПК торгового терминала, который выдается брокером после регистрации.

Негативом владения акциями является:

• Рискованное вложение из-за сильной подверженности актива колебаниям на рынке, т. е. цена может как сдвинуться вверх и принести немаленький доход, так и отскочить значительно вниз, в результате чего придут финансовые потери. Банкротство АО вовсе лишит всех вложений от инвестиций.
• Если говорить о стоимости одной бумаги, то она невелика, однако хорошо диверсифицированный портфель порой стоит внушительных размеров торгового капитала.
• Эффективное и прибыльное инвестирование требует знаний, навыков и опыта. Чтобы ими обзавестись потребуется получить базовые знания по экономике, фундаментальном и техническом анализе рынка.
• Издержки за счет комиссионных. Брокеры выступают посредниками при торговле бумагами, за что и взимают плату. Также присутствует комиссия биржевых площадок и оплата услуг депозитария.

Выбирая между акциями и облигациями, важно разобраться в плюсах и минусах каждого из способов инвестирования

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации

Хоть облигации и финансово защищены и рекомендуются к выбору новичками, все же стоит понимать, что и такой способ заработать бывает рисковым и наряду с положительными моментами имеют отрицательные.

Преимуществом является:

• Вложение в облигации, номинал которой исчисляется не в российских рублях (например, евро или доллары), позволит зарабатывать, в том числе и на курсовых колебаниях больше чем, если бы средства размещались на вкладе под процент в банке.
• Минимальный риск. Инвестору не стоит переживать, что цена актива упадет, ведь это не что иное, как долговое обязательство с гарантированным процентом по нему, т. е. возвращается эмитентом (банки, государства, коммерческие структуры) столько же, сколько уплачено и плюс еще какая-то часть в процентном соотношении, которая определялась на момент выпуска.
• Требования держателей облигаций всегда первоочередные по сравнению с притязаниями акционеров, на руках у которых могут быть не только обыкновенные, но и привилегированные ценные бумаги. Такой порядок действует и даже при банкротстве субъекта.
• Высокая ликвидность актива хорошо позволяет продавать его на фондовой бирже до наступления срока ее обналичивания. Бумага по общему правилу без ограничений используется в гражданском обороте.
• В ряде случаев, прямо прописанных в законодательстве, прибыль от облигаций освобождается от налогообложения, что представляет также дополнительную выгоду.

Недостатками облигаций являются:

• Менее высокая доходность, нежели от иных финансовых инструментов, тех же акций. Причина тому – стабильность и надежность. Хотя сегодня это более прибыльно относительно банковских вкладов.
• Прав на долю в бизнесе компании, голос в собрании правления это долговое обязательство не дает.
• Сравнительная стабильность и гарантированность все же имеет брешь в виде отсутствия обязательного страхования, как это делается с банковскими вкладами. Поэтому, если очередной экономический кризис, закончится дефолтом эмитента, это грозит денежными потерями. Этого же стоит ждать и акционерам.

Вложения в облигации сопряжены с меньшими рисками, отчего и прибыль меньше

Различия между акциями и облигациями

Акции облигации и другие ценные бумаги, независимо от вида – имеют сходство. Это источник привлечения дополнительных финансовых ресурсов эмитентом и способ заработка инвестором. При этом доход не ограничивается обналичиванием актива в конце срока, но включает и возможность их перепродажи в период обращения на более выгодных условиях, если сравнивать с первоначальной стоимостью покупки.

Вместе с тем акции и облигации, если детально разобраться, имеют не одно различие. Принципиальными отличиями являются:

• Держатели облигаций не имеют возможности в отличие от акционеров принимать участие в управлении фирмы, которая их выпустила. Ведь акция по своей сути это документ, который удостоверяет права ее держателю по совладению компанией. Облигация же это долговая распискам (в этом просматривается сходство с векселем), которая удостоверяет, что инвестор занял эмитенту средства, а тот, в свою очередь, гарантирует возвратить их и уплатить сверх некоторую сумму.
• Подверженность ценовым колебаниям у акций значительно выше. Еще вчерашний фаворит, сегодня в условиях смены конъюктуры рынка может обвалиться, однако может быть и все наоборот. Риск и достаточно высокий доход или же спокойствие и небольшая прибыль — решать инвестору. Кроме того, можно комбинировать различные финансовые инструменты или покупать ПИФы Сбербанка. Тинокоффа и т.д.

Зная отличие акции от облигации и сущность каждого вида бумаги, можно распределить имеющийся капитал среди финансовых инструментов так, чтобы экономический эффект был максимально выгодный. Подобного рода диверсификация позволит найти баланс и деньги начнут работать, принося стабильно хороший доход.

Это не все, чем облигация отличается от других ценных бумаг и в первую очередь акций:

• Банкротясь, эмитент сразу производит расчеты с держателями облигаций, а потом уже с акционерами.
• Облигации имеют ограниченный срок действия, по истечении которого они обналичиваются. Акции обращаются фактически бессрочно до тех пор, пока существует общество, которое их разместило.
• Если заимствования осуществлялись государством, то вероятность возврата средств и дохода максимально высокая, а риски сведены практически к нулю.
• Доход по облигациям ограничен. Он не только ниже по сравнению с акциями, но и заранее известен, каков процент. Акции же в случае успешного ведения бизнеса могут взлететь в цене, во много раз превышающую первоначальную стоимость, и дивиденды также могут достигать у исправно функционирующего крупного предприятия значительных размеров.
• Подверженность инфляционным процессам. Это обстоятельство вовсе нивелирует прибыль по облигациям, в отличие от акций.

Каждый должен выбирать вложения, подходящие ему

Как выбрать

Единого верного решения в том, что выбрать, фьючерсы, векселя, акции или облигации, нет и быть не может. Каждый руководствуется своими критериями, предпочтениями, опытом и финансовой интуицией. Вместе с тем требуется иметь определенный багаж знаний о том, чем чревато вложение в тот или иной актив, учитывать ситуацию на рынке и прочие переменные.

Несклонным к риску и переживаниям из-за потерь финансового плана, путь даже и небольших размеров, означает, что целесообразнее рассмотреть облигации.

Тем, кто готов рисковать, взваливает за свои решения ответственность только на себя и способен анализировать и в кротчайшие сроки усваивать новую информацию, можно и попробовать вложиться в акции.

Можно поручить вопрос инвестирования эксперту. За плату финансовые аналитики подберут подходящий портфель, который будет включать как акции, так и облигации. Диверсифицированные инвестиционные портфели отличаются своими характеристиками и подразделяются на:

• Консервативный. Положение баланса в таком портфеле смещено в сторону облигаций, вероятность ухода в пассив меньше, чем при обратном смещении.
• Агрессивный. Состояние такового представлено доминированием акций.

Рынок ценных бумаг пестрит предложениями облигаций и прочих активов. На 2019 год он и дальше будет расширяться. Тем, кого заинтересовало инвестирование, в сети интернет на сайтах трейдеров размещаются таблицы с ведущими эмитентами.

Дополнительно об акциях и облигациях будет рассказано в видео: