Бесплатная помощь юриста
Москва
+7 (499) 938 50 41
Санкт-Петербург
+7 (812) 425 67 13

Как выбрать облигации для составления портфеля

Инвестиционная деятельность сопряжена с рисками и сложностями, касающимися оценки прибыльности ценных бумаг. Одиночные облигации не приносят эффекта, который может дать инвестиционный портфель, именно он позволяет собрать несколько позиций, скомбинировать их и максимизировать эффект. Портфель облигаций — это инструмент планирования, оценки и контроля деятельности по вложениям, поэтому данное понятие следует рассмотреть и выделить его особенности.

Основные понятия

Портфель представляет собой комбинацию ценных бумаг, которые есть у инвестора. Под ним следует понимать любое лицо, физическое или юридическое, которое вкладывает собственные средства в корпоративные акции. В портфеле находятся разные облигации, то есть бумаги, выпускаемые в оборот для финансирования деятельности компаний, государственные акции и прочие типы.

Приобретая бумаги у государства или корпорации в 2018 году, покупатель совершает инвестицию, то есть вложение капитала с расчетом на прибыль. Доход от них может быть спланирован в виде отдельных типов портфелей, они бывают ориентированными на рост, доход, либо комбинируют в себе эти признаки. Портфель роста — это набор инвестиций, который предполагает получение дохода от процентов и дивидендов, то есть сразу после вложения средств.

Формируется он из бумаг компаний, которые находятся на стадии повышения ценности, стоимость портфеля при этом увеличивается, как и приходящие дивиденды. Особенность этого портфеля — повышение стоимости всех составляющих набора, и то, что он рассчитан на увеличение доходности в будущем.

Курсовая стоимость облигации, которая является основной ее характеристикой, представляет собой цену, по которой бумага может быть куплена или продана. Также этот показатель называется биржевым курсом, отображая, насколько высокую стоимость эта бумага имеет в определенный момент времени. Цена складывается из спроса и предложения, а конечный результат в виде стоимости балансирует между двумя показателями.

портфель облигаций
Портфель облигаций может формироваться с различными целями

Методика сбора портфеля

Перед тем, как составить портфель из облигаций, человек должен сформулировать конкретные цели, это могут быть:

  • сохранение имеющегося капитала;
  • вложение средств, которые временно свободны от иных задач;
  • получение максимальной прибыли;
  • диверсификация (инвестиции с целью уменьшения риска) средств.

До формирования портфеля следует учесть угрозу основного риска — дефолта, для этого используется кредитный анализ, который позволяет оценить, насколько эмитент облигаций надежен. Принцип таков, что вложения в одну бумагу не должны быть выше 10% от всего капитала, это позволит снизить возможные риски, которые могут возникнуть в случае инструментов с небольшой ликвидностью и средним либо высоким уровнями риска.

Облигации имеют среднюю степень опасности, поэтому из них предпочтительнее создавать инвестиционный портфель. Обозначив собственную цель, инвестор должен подобрать бумаги известных и стабильных компаний, ведь набор, состоящий из облигаций, в первую очередь направлен на сохранение имеющегося капитала. Все бумаги должны подбираться таким образом, чтобы в случае убытка по некоторым из них, доходность остальных могла покрыть потери.

Управление выпущенными облигациями, в том числе их продажа и покупка, возможно на фондовых биржах, но физические лица не могут это делать напрямую и им следует обращаться к лицензированным посредникам, то есть брокерам. Для клиента работают брокерские дома, которые предоставляют доступ к рынкам, но и крупные банки также имеют отделы по работе с фондовыми биржами, среди них РСХБ и Сбербанк. Они часто предлагают модельный портфель, в котором уже собраны облигации и продумано получение дохода.

После посредника следует выбрать тариф, по которому человек будет работать со своим брокером, обычно посредники добавляют к стоимости собственную комиссию.

Следует знать! Некоторые площадки могут требовать минимальный периодический платеж брокеру, уплачиваемый отдельно, если сделок на такую сумму не совершалось.

Приобрести облигации можно через электронный торговый терминал, который доступен на сайте брокера, а для входа в него используются логин и пароль, предоставляемые при открытии счета. Портфельный менеджер дает возможность проводить сделки по телефону, следует только позвонить по выданному в компании номеру, назвать свои идентификаторы и сообщить о желаемой покупке или продаже. На счету при этом должны быть средства, чтобы оператор мог снять их и потратить по назначению.

анализ
Перед формированием портфеля проводится тщательный анализ

Плюсы портфеля облигаций

Облигации — это только один вид ценных бумаг, и у портфеля, структура которого состоит исключительно из них, есть свои плюсы, в сравнении с акциями:

  • Сниженные риски — облигации подвержены меньшим колебаниям, чем акции, поэтому перепады рынка будут гораздо менее ощутимыми. Но эксперты рекомендуют иметь портфель не только из облигаций, чтобы увеличить прибыль и одновременно уменьшить риски.
  • Стабильность — при необходимости использовать крупные суммы денег в обозримом будущем, нет смысла вкладывать их в акции, облигации будут более предпочтительным способом вложений благодаря быстрому результату.
  • Последовательные доходы — акции дают дивиденды в случае роста, облигации позволяют получать выплаты регулярно и последовательно, естественно, если были выбраны надежные эмитенты бумаг.
  • Налоги — некоторые облигации не требуют уплаты федеральных сборов, поэтому инвесторы могут использовать их, чтобы уменьшить налоговую базу.

Облигационный портфель считается более стабильным и в большинстве случаев с его помощью можно зафиксировать доходность. Но все же, инвестор может потерять часть цены за период владения, поэтому риски, связанные с экономикой, правительством и ситуацией на рынке, следует просчитывать заранее.

Как выбрать облигации

Начинающему инвестору, который выходит на профессиональный рынок, становятся доступны сотни ценных бумаг, и при минимальном опыте понадобится консультация брокера. Несмотря на широкий выбор, при конкретной цели можно будет сузить круг объектов вложения до нескольких позиций. Новичкам, которые не хотят сильно рисковать, стратегия предписывает обратить внимание на облигации федерального займа (ОФЗ), отличающиеся надежностью и минимальной степенью риска.

пути
От правильности выбранной стратегии зависит успешность инвестора

К примеру, купив облигации на десять лет с гарантированным доходом 15%, инвестор зафиксирует его на весь период их действия. В случае уменьшения ставки рефинансирования и выпуска новых бумаг с меньшим процентом дохода, ранее приобретенные бумаги будут настолько же ценны. Кроме того, владельцы облигаций федерального займа могут рассчитывать на освобождение от подоходного налога в размере 13%, при этом владельцы корпоративных бумаг должны уплачивать его в обязательном порядке.

Портфель может содержать разные бумаги, которые имеют различный срок погашения. При удачной комбинации доход окажется стабильным, и вместо запланированных выплат раз в полгода, которые, к примеру, будут производиться в случае с облигациями одного эмитента, покупатель сможет рассчитывать на ежемесячную прибыль.

Важно! Доход можно реинвестировать, используя для пополнения уже существующего портфеля, но есть и вариант вывода на собственную карту для трат — конкретный выбор зависит только от инвестора.

Показатель доходности

Прибыльность облигационного портфеля зависит от нескольких характеристик:

  • номинальной цены (по которой покупается бумага);
  • выкупной цены (стоимости погашения бумаги ее эмитентом);
  • норма доходности (определяется эмитентом бумаги и зависит от стоимости облигации);
  • сроки выплаты процентов (это периодичность получения дохода инвестором).

Проценты выплачиваются при эмиссии, что может происходить ежеквартально, раз в год или реже. Есть несколько типов выплаты доходов, принятых в общей практике:

  • Фиксированный процент — инвестор заранее знает, сколько дохода он получит, и это указывается на самой облигации, поэтому менеджмент строится, исходя из показателей. С помощью таких бумаг можно иммунизировать портфель, то есть, обеспечить одинаковый процент на протяжении всего срока инвестиции.
  • Ступенчатая ставка — эмитентом бумаг устанавливается несколько отрезков времени, в которые покупатель может либо погасить их, получив доход, либо оставить на следующий период, если погашение откладывается, то процент дохода возрастает.
  • Плавающий процент — зависит от ставки рефинансирования Центробанка либо уровня прибыльности государственных облигаций.
  • Без процентов — эти ценные бумаги позволяют получать доход благодаря покупке с дисконтом, при этом погашение происходит по номинальной стоимости, разница между показателями и будет являться прибылью.
  • Выигрыши — в некоторых случаях прибыль можно выигрывать, это происходит, когда эмитенты проводят розыгрыши выплат, которые являются регулярными, но доход получают только люди, которые стали победителями.
доход и рост
Главным показателем портфеля является его доходность

При оценке портфеля в целом стоит учитывать все его компоненты, и если в нем есть элементы риска, следует продумать наполнение так, чтобы другие бумаги погашали возможные убытки. Облигации с фиксированным процентом позволяют наиболее точно оценить планируемый доход и поэтому подойдут для новичков в инвестициях, но лучше вести журнал учета бумаг, чтобы грамотно оценивать расстановку сил.

Способы управления портфелем

Методы управления существующим портфелем облигаций разделяются на две модели: активную и пассивную. Активный способ характеризуется постоянным пополнением бумаг и отслеживанием новых, перспективных облигаций. Менее доходные и надежные составляющие портфеля продаются, а более многообещающие — включаются в активы. Пассивный контроль предполагает создание набора облигаций с постоянным составом и определенным уровнем дохода. Если инвестор не уверен в своих действиях, он может передать управление облигациями в доверительный фонд, где их будут приумножать, но важно выбрать организацию, о которой имеются хорошие отзывы.

В пассивной схеме управления анализ производится заранее, подбираются перспективные бумаги с известной степенью риска. Подход к оперированию портфелем состоит из мероприятий по накоплению денег для инвестиций, выпуску ценных бумаг, анализу рынка. Кроме того, реинвестиции и резервы на случай рисков тоже входят в область руководства облигационным набором. Говоря проще, управление портфелем — это все операции, которые связаны с его формированием, пополнением и получением дохода.

Портфель облигаций является наименее рискованным способом вложения средств, при этом его следует правильно оценить и сформировать. Приобретение бумаг происходит на биржах с помощью брокера, а эксперты рассматривают облигации как источник наиболее надежной доходности.

В видео речь пойдет о формировании портфеля облигаций:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать - напишите вопрос в форме ниже:

Бесплатная консультация с юристом
Заказать обратный звонок
Все ещё остались вопросы?
Позвоните по номеру +7 (499) 938 50 41 и наш юрист БЕСПЛАТНО ответит на все Ваши вопросы
Ссылка на основную публикацию