Бесплатная помощь юриста
Москва
+7 (499) 938 50 41
Санкт-Петербург
+7 (812) 425 67 13

Рынки ценных бумаг и расчет рейтинга облигации

Процесс инвестирования позволяет получить дополнительный доход и улучшить финансовое положение. Для более осторожных граждан, готовых поступиться дополнительной прибылью, вложив деньги в ценные бумаги, обладающие большей защищенностью, чем акции, существует рынок облигаций.

Что такое рынок облигаций

Взаимодействие совокупности покупателей и продавцов, реализующих посредством биржевых торгов или не биржевого общения долговые обязательства юридических лиц, является рынком облигаций. Анализируя общие тенденции в развитии фондовых рынков, видно, что приобретать долговые обязательства предпочитают более осторожные участники. Облигация, по сути, напоминает вексель, но выпускается юридическим лицом.

На рынке присутствуют несколько вариантов облигаций:

  • В зависимости от эмитента: государственные и коммерческие.
  • По оговоренному времени погашения: срочные (с различными временными периодами погашения) и бессрочные (отсутствует фиксированный срок).
  • По виду размещения: свободно и принудительно размещаемые среди инвесторов.
  • По идентификации инвестора: именные и анонимные.
  • По типу получаемого дохода: купонная, дисконтная (с постоянной или плавающей ставкой).
  • По вариантам погашения базовой суммы (предполагается возмещение целиком или частями, в денежной или натуральной форме).

На российском рынке преобладают облигации с купонным доходом. Максимальный срок погашения ценных бумаг с заявленным сроком погашения, выпущенных эмитентом в 2018 году – 2048. Минимальный может оставлять несколько лет. Ценные бумаги застрахованы, что повышает и надежность, но снижает доходность по сравнению с акциями на величину страхового взноса. Наименее доходными и наиболее безопасными для инвестора являются облигации, выпущенные государством.

В зависимости от степени информированности и готовности рисковать, на рынке применяются несколько базовых стратегий.

рынок
Для куплю/продажи облигаций существует специализированный рынок

Инвестор приобретает облигации, ждет их погашения, получает купонный доход. Такая стратегия подходит для начинающих инвесторов, она достаточно безопасна, хоть и гарантирует получение сверхприбыли.

Владея информацией о компаниях – эмитентах, инвестор может покупать более рисковые облигации, реализуя их в краткосрочном периоде. Если компания испытывает финансовые трудности, то стоимость их долговых обязательств на стадии первоначального размещения будет минимальной. Высок риск полной потери финансов, вложенных в облигацию. Инвесторы приобретают пакеты обязательств разных организаций, при стабилизации экономического состояния одной из них, прибыль перекроет убытки, полученные от владения другими рисковыми облигациями. Такая стратегия называется дефолтной.

Средний путь предполагает приобретение и продажу бумаг различного уровня риска. При такой позиции важно отслеживать тенденции рынка, чтобы продать облигации при положительной динамике ее стоимости.

Участники рынка

Рынок предполагает наличие трех основных участников рынка: продавец, покупатель, посредник. Продавец может быть эмитентом или инвестором, захотевшим продать часть портфеля инвестиций. Покупатели являются инвесторами, предоставляющие свои свободные финансы в виде своего рода займов юридическим лицам. Посредники помогают совершению операций купли – продажи. Деятельность посредников не бесплатна, они получают процент или фиксированную сумму от сделки. В некоторых случаях, выгода посредника может носить скрытый характер.

Инвестор размещает денежные средства на депозитном счете банка и некоторое время не пользуется ими. В это время потенциальная прибыль кредитного учреждения составляет размер не начисленных процентов, которые могли быть выплачены, при оформлении срочного вклада на внесенную сумму.

Посредниками выступают кредитные организации, брокерские конторы, частные лица, специализирующиеся на оказании консультационных и посреднических услуг.

Взаимодействие является выгодным для всех участников процесса. Эмитент получает дополнительные финансы для развития своего бизнеса, инвестор планирует извлечь прибыль от вложенных средств, посредник рассчитывает получить комиссионное вознаграждение.

Сейчас на рынке обращаются более 800 выпусков долговых обязательств.

участники
На рынке облигаций между покупателем и продавцом имеется посредник

Риски рынка

Все действия имеют определенные риски. Облигации более стабильны, чем другие ценные бумаги, но они подвержены некоторым рискам.

Основной риск, с которым сталкивается инвестор – невозможность организации ответить по своим обязательствам. В этом случае инвестор либо полностью теряет вложенные средства, либо тратит дополнительные ресурсы на возврат полной или частичной суммы долга в судебном порядке.

Риски, связанные с динамикой процентной ставки. Они проявляются, если инвестор реализует облигации до истечения срока погашения. В этом случае, возникает вероятность отрицательной динамики доходности.

При активном использовании иностранного капитала, возникают геополитические и валютные риски. Если часть стратегии инвестиционного портфеля основывается на изменении курсов валют, то при снижении стоимости валюты, инвестор терпит убытки. Геополитическая нестабильность препятствует выгодному инвестированию в облигации других стран из-за вероятности юридического запрета подобных действий. Санкции и недружественная внешнеэкономическая политика препятствуют развитию рынка и эффективному использованию денежных ресурсов.

Выгода от отсутствия технических препятствий нивелируется нестабильностью политических взаимодействий. При наступлении кризиса в международных отношениях инвестор вынужден будет быстро избавиться от своих активов в недружественных странах, потеряв при этом часть денег.

риски
Покупка облигаций сопряжена с определенными рисками

Рейтинг облигаций

Рейтинг долговых обязательств присваивается компаниями, специализирующимися на оценке надежности эмитента. В процессе динамического анализа деятельности, облигации могут получить тот или иной рейтинг, имеющий буквенное, буквенно-цифровое обозначение. Ориентируясь на выставленный рейтинг, покупатель определяет для себя индивидуальный уровень риска, связанного с приобретением тех или иных ценных бумаг.

Обязательства, имеющие рейтинг «ААА», «АА+», «Аа1» имеют наибольшую надежность и наиболее привлекательны для инвесторов. Долговые обязательства, имеющие минимальный рейтинг (имеющие буквенные обозначения В, С, Д в своих названиях), с высокой вероятностью банкротства эмитента, подходят для инвесторов, готовых к высоким рискам. При банкротстве организаций инвестор потеряет свой капитал, но при выполнении обязательств эмитентом процент прибыли будет значительно выше, чем при владении облигациями с наивысшей группой надежности.

Заключение

Рынок ценных бумаг предоставляет возможность получить прибыль, выше, чем при размещении денежных средств на депозитный счет. В то же время, более высокие риски сдерживают потенциальных инвесторов. Получить сверхприбыль на фондовом рынке, не обладая специальными знаниями и не отслеживая экономическое состояние эмитента и сопутствующие факторы — практически невозможно.

Об инвестировании в облигации будет рассказано в видео:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать - напишите вопрос в форме ниже:

Бесплатная консультация с юристом
Заказать обратный звонок
Все ещё остались вопросы?
Позвоните по номеру +7 (499) 938 50 41 и наш юрист БЕСПЛАТНО ответит на все Ваши вопросы
Ссылка на основную публикацию